Rapporto di mercato: gli investitori si ritirano

I persistenti tassi di interesse e le preoccupazioni sull’inflazione stanno guadagnando nuovo slancio a causa dell’attuale aumento dei prezzi del petrolio. Di conseguenza, anche molti investitori hanno venduto le loro azioni a metà settimana.

A Wall Street prosegue il calo dei prezzi iniziato giovedì scorso. Il recente aumento dei prezzi del petrolio, abbinato a dati economici migliori del previsto, ha sollevato nuovamente preoccupazioni sull’inflazione. L’aumento dell’inflazione potrebbe costringere la Federal Reserve americana a lasciare i tassi di interesse su livelli elevati per un periodo di tempo più lungo, rallentando così un’economia già debole.

Queste preoccupazioni costano al principale indice Dow Jones lo 0,57%.

I titoli tecnologici sono scesi ulteriormente. Il Nasdaq 100 è sceso dello 0,88%.

Il sentiment nel settore dei servizi statunitense è sorprendentemente migliorato in agosto. L’indice dei responsabili degli acquisti dell’Institute for Supply Management (ISM) è salito di 1,8 punti a 54,5 punti rispetto al mese precedente. Gli economisti si aspettavano un calo a 52,5 punti. Pertanto, il valore dell’indice è al di sopra della soglia di espansione di 50 punti per l’ottavo mese consecutivo, indicando un’espansione dell’attività economica.

Anche la bilancia commerciale statunitense per il mese di luglio è stata leggermente migliore del previsto. Il deficit del commercio estero si è nuovamente ampliato. È aumentato di 1,3 miliardi di dollari rispetto al mese precedente arrivando a 65 miliardi di dollari. In media, gli analisti si aspettavano un deficit più elevato pari a 68 miliardi di dollari. Il deficit commerciale degli Stati Uniti è cronico perché gli Stati Uniti sono un importatore netto. Il deficit è finanziato dal debito estero.

Il rapporto economico della Fed pubblicato in serata (“The Beige Book”) ha sostenuto leggermente il mercato. Secondo i regolatori monetari, solo di recente l’economia statunitense si è sviluppata con cautela. La crescita è stata moderata nei mesi di luglio e agosto. L’aumento dei livelli dei prezzi è rallentato nella maggior parte delle regioni della Fed. Ciò può essere interpretato come un’ulteriore indicazione che la banca centrale lascerà invariati i tassi di interesse durante la riunione di politica monetaria del 20 settembre.

Se si guarda allo sviluppo di Wall Street, il mercato azionario tedesco stava ancora andando abbastanza bene a metà settimana. Il DAX ha chiuso le contrattazioni in ribasso dello 0,19%, registrando il quarto giorno consecutivo di perdite.

“L’indice azionario tedesco dà l’impressione che i minimi estivi di 15.450 punti dovrebbero essere nuovamente testati nei prossimi giorni”, ha affermato l’analista di mercato Jürgen Molnar di RoboMarkets. Gli acquirenti sono in sciopero ormai da alcuni giorni, nessun segno di slancio al rialzo.

Le statistiche sugli ordini industriali hanno confermato l’attuale quadro economico cupo. Secondo l’Ufficio federale di statistica, nel mese di luglio il settore manifatturiero tedesco ha ricevuto l’11,7% di ordini in meno rispetto al mese precedente. In media gli analisti si aspettavano un calo solo del 4,3%. Tuttavia, questo forte calo segue il forte rally di giugno del 7,6%, un po’ più pronunciato di quanto precedentemente noto. Soprattutto “qualcosa di troppo grande” nel mese di giugno ha pesato sul mese successivo, riferiscono gli statistici.

Circa una settimana prima della prossima decisione sui tassi da parte della Banca Centrale Europea (BCE), il membro del Consiglio Claes Nott ha sottolineato la possibilità di un ulteriore inasprimento. Ha detto a Bloomberg News che, alla luce delle crescenti aspettative di inflazione, era una “decisione stringente” se fosse necessario o meno un altro movimento dei tassi.

I commenti di Nott sono stati una sorpresa perché i mercati finanziari tendono a presumere che le autorità monetarie metteranno in pausa i tassi di interesse. L’euro è ancora sotto pressione alla luce degli attuali dati economici statunitensi e in tarda serata ha raggiunto 1,0724 dollari. E il prezzo dell’oro scese a 1917 dollari l’oncia.

Nonostante le attuali preoccupazioni economiche, i prezzi del petrolio hanno registrato il livello più alto degli ultimi dieci mesi. In tarda serata, il prezzo di un barile (159 litri) di greggio Brent del Mare del Nord con consegna a novembre era di 90,75 dollari. Le preoccupazioni per la carenza di petrolio continuano ad affliggere il mercato del petrolio greggio. E l’Arabia Saudita e la Russia hanno annunciato ieri che estenderanno i tagli alle forniture fino alla fine dell’anno.

Le azioni di Amazon hanno perso circa l’1,5% a New York. Secondo quanto riportato dalla stampa, questo mese l’autorità antitrust statunitense FTC intende intentare una causa contro le pratiche commerciali del gruppo internet. La causa prende di mira il programma logistico della società e i prezzi dei siti di terzi e proporrà “rimedi strutturali” che potrebbero portare allo scioglimento della società, secondo il Wall Street Journal.

La controllata di Telekom T-Mobile US sta espandendo i suoi piani di riacquisto di azioni proprie. Dopo aver stanziato in precedenza 14 miliardi di dollari, il presidente della società Mike Seifert vuole liberarne altri 19 miliardi. Ciò è stato reso possibile dall’elevato flusso libero di fondi (free cash flow), che ha giustificato il progetto.

Nel frattempo Deutsche Telekom vuole vendere la sua quota di mercato senza mettere a repentaglio la sua posizione di maggioranza in T-Mobile US, ha annunciato DAX nel suo comunicato stampa. L’intervallo esatto non è stato ancora determinato. A metà luglio Deutsche Telekom possedeva il 51,4% di T-Mobile US. La filiale americana è in gran parte responsabile del recente successo del gruppo tedesco e fa la parte del leone nel bilancio.

Uno dei titoli DAX più forti è stato Siemens Energy. La banca d’investimento britannica Barclays ha classificato il gruppo DAX come “sovrappeso” e ha un obiettivo di prezzo di 19 euro. Secondo l’analista Vladimir Sergievskij, Siemens Energy è sottovalutata e sottovalutata sul mercato. In generale rimane scettico nei confronti dei produttori di turbine eoliche come la sua affiliata Siemens Gamesa, ma il calo dei prezzi del 50% negli ultimi tre mesi non è giustificato.

L’imprenditore Klaus Michael Köhne si è dimostrato molto critico nei confronti della direzione della HHLA ad Amburgo e allo stesso tempo ha espresso la volontà di acquisire una quota maggiore nella società portuale. “Sono molto preoccupato per il porto: è mal organizzato, mal gestito, non riesce a tenere il passo con la concorrenza di alcuni altri porti marittimi”, dice il miliardario svizzero proprietario dell’Hamburger Abendblatt. La Hamburg Haven & Logistics AG è posseduta al 69% dalla città di Amburgo.

La Kühne’s Holding, che possiede anche azioni della Hapag-Lloyd e della Lufthansa nonché del gruppo Kühne+Nagel, vorrebbe effettuare un investimento maggiore. “Il terminal portuale sarebbe una buona soluzione per questo”, ha detto Cohney, aggiungendo, “Sto pensando di fare un’offerta pubblica di acquisto formale per la maggioranza delle azioni di HHLA, ma so che la città non troverà molta approvazione Proprio adesso.” Un portavoce del Senato ha dichiarato: “Possiamo confermare che il Senato non intende vendere la maggioranza di HHLA a investitori privati”.

Il gruppo Saudi Telecom ha acquisito una partecipazione nella società spagnola Telefónica. E come annunciato ieri sera, l’azienda statale saudita ha acquisito una quota del 9,9% del gruppo spagnolo Telecom, attraverso l’acquisto di azioni e strumenti finanziari per un valore di 2,1 miliardi di euro. Ciò renderà STC il maggiore azionista del gruppo. Tuttavia, Telefónica in Spagna fa parte dell’infrastruttura critica. Il governo può ancora impedire una partecipazione di questa portata.

Schott, produttore di vetro specializzato con sede a Magonza, vuole quotare in borsa la sua divisione farmaceutica entro la fine dell’anno. L’inizio delle negoziazioni delle azioni alla Borsa di Francoforte è previsto entro la fine del 2023. Secondo una persona informata, il volume dell’emissione dovrebbe raggiungere più di 800 milioni di euro. Schott Pharma produce, tra le altre cose, siringhe, fiale e fiale per il settore medico. La divisione, fondata nell’agosto 2022, beneficia della forte crescita dei farmaci iniettabili.